Договор на покупку опциона

Договор купли продажи опциона

Новая услуга от AGAVA: Forex VPS! Для круглосуточной работы вашего терминала!

Под опционом подразумевается специальный производный финансовый инструмент. Опцион неразрывно связан со следующими базовыми активами – акциями, облигациями, валютами, товарами, ставками процента и т.д. Анализ рынка опционов напрямую зависит от финансового инструмента, который лежит в его основе.

Различают два основных вида опционов: опцион на покупку и опцион на продажу. Опцион на покупку предоставляет возможность владельцу приобрести определенное количество активов по оговоренной цене. Опцион на продажу предоставляет возможность владельцу продать определенное количество активов. Продажу или покупку опционов осуществляют по цене реализации в течение определенного периода времени. При осуществлении купли продажи опциона двумя сторонами заключается между собой договор. В договоре купли продаже опциона прописываются все необходимые условия соглашения. Договор купли продажи опциона предполагает ситуацию, когда один контрагент осуществляет продажу и анализ рынка опционов, а другой приобретает его вместе с правом купли или продажи установленного количества базисного актива.

Стоимость производных активов представляет собой лишь небольшую часть стоимости базовых активов, установленных в договоре купли продаже опциона. Таким образом, инвестор имеет прекрасную возможность получать от производных активов значительную прибыль.

Как правило, опционы приобретаются инвесторами не в целях приобретения базового актива, а в целях продажи и выигрыша. Выигрыш, возможно, получить в результате роста цены опциона. Инвестор приобретает опцион «колл» из расчета на то, что активы, лежащие в основе данного опциона, вырастут в цене, а при покупке опционов «пут» — цена будет снижаться. Приобретение опционов «колл» позволяет инвестору получить прибыль в условиях растущего рынка, а приобретение опционов «путов» в условиях падающего рынка. Выигрыш напрямую зависит от правильно угаданного направления изменения цены. Покупатель опционов рискует потерять лишь размер премии, которая уплачивается продавцу. Если покупатель решит воспользоваться своим правом, то продавец должен исполнить и сделать анализ рынка опционов. Договор купли продажи опциона предусматривает условия, при которых продавец отказывается исполнить опцион.

Клиенты, которые осуществляют опционы, подразделяются на спекулянтов и хеджеров. Сделки с опционами могут заключаться в интересах базисных активов и интересах самих опционов.

Опцион на заключение договора — понятие и условия

Опцион — понятие и сфера применения, пример опционов

Согласно ст. 429.2 ГК РФ опционом признается право одной стороны в будущем заключить один либо несколько соглашений с другой стороной на тех условиях и в сроки, которые заранее оговорены в опционе. Продавец опциона направляет его при помощи безотзывной оферты конкретному покупателю либо адресует неограниченному кругу покупателей за плату либо без таковой (подробнее об оферте и ее видах можно узнать в нашей отдельной статье). В качестве платы за опцион может быть принято и какое-либо иное не денежное встречное предоставление.

Ст. 429.2 ГК РФ предусматривает право продавца установить ограничительный срок для заключения основного договора.

Помимо срока, согласно ст. 429.2 ГК РФ, возможность заключения основной сделки может быть ограничена (обусловлена) каким-либо событием или обстоятельством, зависящим или независящим от воли сторон (например, достижение базовым активом определенной стоимости). В этом случае заключение основной сделки возможно лишь при соблюдении данного требования.

Принимая опцион на заключение договора, покупатель оказывается в более выигрышных условиях, чем продавец. Покупатель может в любой удобный для него момент совершить сделку либо от нее отказаться вовсе. Однако продавец обязан заключить основную сделку при направлении акцепта покупателем. Данное неравенство в правах компенсируется выплатой продавцу опционной премии. По правилам ст. 429.2 ГК РФ (если стороны не договорятся об ином) опционная премия не учитывается при расчетах по основной сделке и является безотзывной, то есть не подлежит возврату покупателю, даже если основная сделка не будет заключена.

Сфера применения опционов

Опционные сделки широко применяются в странах Западной Европы и США на протяжении последних двух веков. В России же опционные сделки получили распространение лишь в последние несколько лет, а потому законодательное их регулирование и правоприменительная практика по ним находится лишь в стадии формирования.

Опционная сделка позволяет покупателю опциона заранее договориться о цене и других условиях приобретения либо продажи того или иного товара и тем самым застраховать себя от возможного повышения (понижения) цен на данный товар. Однако в случае, если рыночная конъюнктура станет более благоприятной, чем условия опциона, покупатель всегда может отказаться от такой сделки и приобрести необходимую ему (продать имеющуюся) продукцию по более выгодной для себя цене.

Опцион с отлагательным условием (иначе именуемый барьерным опционом) также удобен сторонам тем, что заключение основной сделки может быть осуществлено лишь при наступлении заранее оговоренной ситуации и на заранее согласованных условиях, что позволяет покупателю минимизировать свои риски либо застраховать себя от нежелательных последствий.

Ввиду своей специфики опцион широко применяется в отношении свободно и регулярно котируемых базовых активов, как в обычном гражданском обороте, так и на бирже. Поэтому опционы могут заключаться как в отношении валюты, акций, товарных и финансовых активов, торгуемых на биржах, так и в отношении обычных товаров и даже услуг: автомобилей, бытовой техники, недвижимости и т. д.

В гражданском обороте все опционы делятся на две группы в зависимости от направления основной сделки:

  • опцион на приобретение (обозначается английским словом Call) дает право покупателю опциона купить у продавца оговоренный товар;
  • опцион на продажу (обозначается английским слов Put), соответственно, дает право покупателю опциона продать имеющийся у него товар.

Предметом опциона помимо товара может быть услуга или работа. В таких ситуациях опционы, как правило, предлагают компании, являющиеся исполнителями или подрядчиками, в целях привлечения клиентов. Соответственно, в таких ситуациях речь идет об опционах вида Call, позволяющих заказчику получить необходимую услугу или работу на заранее оговоренных условиях.

Примеры опционов на заключение договора

Компания-застройщик собирается продавать квартиры в доме, который будет введен в эксплуатацию через 3 месяца. Текущая средняя цена одной квартиры в таком доме 5 млн рублей. Соответственно, застройщик предлагает неограниченному кругу лиц приобрести право на покупку квартиры за данную сумму в течение года после ввода дома в эксплуатацию. Стоимость данного права застройщик оценивает в 100 тыс. рублей.

В данном примере обозначен опцион на покупку, то есть вида Call. В том случае, если цена квартиры вырастет на сумму, превышающую опционную премию, то сделка будет выгодна для держателя опциона. Если же цена квартиры сильно уменьшится, то покупателю будет выгоднее отказаться от данного опциона.

Рассмотрим обратный пример опциона Put. Риелторская фирма проводит выкуп квартир. Предложенная ею цена продавца квартиры устраивает, но он планирует в течение 3 месяцев найти более выгодный вариант. Но поскольку ему неизвестно, приобретет ли риелтор его квартиру за названную цену через 3 месяца, то он готов купить у риелтора опцион на такую сделку на оговоренных сейчас условиях. Риелтор не возражает против такой сделки, так как, по его сведениям, цены на жилье могут вырасти, плюс ему полагается опционная премия. Соответственно в этой ситуации риелтор предлагает потенциальному продавцу опцион на продажу его квартиры по оговоренной цене со сроком акцепта в 3 месяца.

Если продавец квартиры сможет найти покупателя, предложившего более высокую цену за его квартиру, то такая сделка будет выгодна для него и от опциона он откажется. Если нет, то продавец заключит сделку на оговоренных условиях, потеряв тем самым сумму в размере опционной премии.

Опцион на заключение договора с отлагательным условием — пример

Два юридических лица договорились о создании компании по добыче полезных ископаемых на паритетных началах. При этом первый учредитель в качестве вклада внес денежные средства, необходимые для разработки месторождения, а второй — земельный участок, находящийся у него в собственности, технологию добычи и иные неденежные активы.

Договором о совместной деятельности предусмотрен опцион, который предоставляет финансирующей проект организации право продать свою долю акций другому учредителю (и, соответственно, обязанность последнего их выкупить) по заранее оговоренной цене, если в течение 3 лет работы вновь созданной компании цена ее акций не составит, например, 5000 рублей за штуку.

В данном случае условие, при котором возникает право на реализацию опциона, — это недостижение акциями определенной сторонами стоимости в течение указанного срока.

Существенные условия опциона на заключение договора

Поскольку опцион является сделкой, то в отношении него в полном объеме применяются правила ст. 432 ГК РФ о необходимости согласования всех существенных условий. В противном же случае (при отсутствии согласования всех необходимых условий) опцион будет считаться незаключенным, то есть не порождающим никаких прав или обязанностей сторон.

Читайте так же:  Договор между спд и спд

Согласно ст. 429.2, 432 ГК РФ в опционе должен быть четко обозначен только его предмет, то есть право на заключение сделки. В то же время в силу требований ст. 429.2 ГК РФ в опционе должны быть четко прописаны существенные условия той сделки, право на заключение которой предполагается опционом. То есть если предметом опциона является заключение договора купли-продажи, то в нем согласно требованиям ст. 455 ГК РФ должно содержаться указание на количество и наименование товара. Другие условия договора купли-продажи (стоимость, срок действия договора, ассортимент, комплектность и т. д.) стороны могут указать по своему усмотрению.

Важно помнить, что права на заключение опциона в силу ст. 429.2 ГК РФ могут быть переуступлены другому лицу. Однако в опционе стороны могут установить запрет на уступку прав по опциону. Кроме того, переуступка прав по опциону невозможна, если исполнение сделки предполагает личное участие сторон.

Срок заключения сделки и цена опциона

По смыслу ст. 429.2 ГК РФ обязательного указания на срок действия опциона и его стоимость не требуется. Соответственно, данные условия существенными в силу закона не являются. Тем не менее практика идет по пути обязательной фиксации в опционе договоренностей по этим пунктам.

Под сроком действия опциона понимается период, в течение которого держатель опциона может обратиться к другой стороне для акцепта основной сделки. Ст. 429.2 ГК РФ не ограничивает стороны в определении такого срока. Однако если срок сторонами не оговорен, то длительность действия опциона ограничивается одним годом или иным сроком, определяемым в силу обычаев делового оборота. При этом условие о сроке действия опциона сохраняется и в случае наличия отлагательных условий. То есть опцион не может быть бессрочным.

По правилам ст. 429.2 ГК РФ опцион заранее предполагается возмездным. Если продавец опциона не собирается взимать плату за право заключить договор с ним, то в опционе должно содержаться указание на его безвозмездность. В противном случае, если стоимость не указана, к опциону будут применяться правила ст. 424 ГК РФ, то есть цена опциона будет определяться исходя из стоимости, которая взимается при сравнимых обстоятельствах в отношении аналогичных сделок.

Важно помнить, что безвозмездные опционы могут применяться и в отношениях между коммерческими организациями. Ограничения, установленные в отношении дарения между коммерческими организациями ст. 575 ГК РФ, в данной ситуации не применяются, поскольку право на заключение опциона как таковым подарком не является.

Согласно ст. 429.2 ГК РФ опцион должен быть составлен в форме, предъявляемой к сделке, права на которую являются предметом опциона. Здесь, однако, стоит отметить, что речь идет о простой письменной форме даже в том случае, если основная сделка подлежит госрегистрации. Данная позиция применяется судами на основании п. 14 информационного письма Президиума ВАС РФ «Обзор…» от 16.02.2001 № 59. Президиумом ВАС РФ отмечено, что в данном случае речь идет о праве заключить договор, а не, к примеру, о купле-продаже недвижимости, соответственно, правила о госрегистрации к опционам применяться не должны.

Практикам также необходимо помнить и о возможности включения опциона в текст основного договора, что также допускается в силу положений п. 6 ст. 429.2 ГК РФ.

Опцион на заключение договора и опционный договор

Ст. 429.3 ГК РФ также предусмотрена такая правовая конструкция, как опционный договор. Опционный договор представляет собой обычную гражданско-правовую сделку с той лишь разницей, что в отличие от общепринятых сделок одна из сторон не обязана, а вправе потребовать от другой стороны исполнения обязанностей по такой сделке (уплаты денежных средств, передачи имущества или совершения иных, предусмотренных соглашением действий). При этом если сторона в предусмотренный договор срок свое право требования не активировала, то договор подлежит прекращению.

П. 1 ст. 429.3 ГК РФ также позволяет сторонам заключить опционный договор с отлагательным условием. В этом случае договор считается активированным, если обозначенное в нем условие в течение срока действия договора наступит.

Как и опцион на заключение договора, так и опционный договор предполагают уплату второй стороне премии за возможность активировать его действие или вовсе отказаться от его исполнения. Однако опционный договор может быть и безвозмездным, если стороны специально укажут данное условие в подписанном документе.

То есть, сравнивая опцион на заключение договора и опционный договор, можно сделать вывод, что опционный договор представляет собой симбиоз опциона и основной сделки, оформленный в едином документе.

Опцион на заключение договора — образец

Опцион на заключение договора аренды офиса № 1

Красногорск, 5 апреля 2018 года

ООО «Старт», именуемое в дальнейшем Покупатель опциона, в лице директора Петрова Николая Максимовича, действующего на основании устава, с одной стороны и ООО «Крафтфиш», в дальнейшем именуемое Продавец опциона, в лице директора Федоровой Анны Семеновны, действующей на основании устава, с другой стороны заключили настоящий опцион (далее — Опцион) о нижеследующем.

I. Предмет договора

1.1. Продавец опциона посредством безотзывной оферты наделяет Покупателя опциона безусловным правом заключить договор аренды офиса площадью 26,5 квадратных метра, расположенного по адресу: Красногорск, ул. Планерная, д. 1, оф. 2, кадастровый номер 12:25:3256007:005 (далее — Договор аренды офиса), согласно условиям, перечисленным в Опционе, а Покупатель опциона, в свою очередь, оплачивает предоставленное ему Опционом право.

1.2. Существенными условиями Договора аренды, указанного в п. 1.1 Опциона, являются:

1.2.1. Размер ежемесячной платы за аренду Офиса составляет 14 550 (четырнадцать тысяч пятьсот пятьдесят) рублей.

1.2.2. Срок Договора аренды офиса составляет 3 года, который исчисляется со дня акцептования оферты, содержащейся в Опционе.

II. Права и обязанности сторон

2.1. Покупатель опциона приобретает право на заключение Договора аренды офиса в течение 3 месяцев путем акцепта указанной в Опционе оферты.

2.2. Покупатель опциона обязуется в течение 3 дней с момента подписания Опциона уплатить его стоимость, которая составляет 10 000 (десять тысяч) рублей.

2.3. Платеж, указанный в п. 2.2 Опциона, не засчитывается в счет арендной платы по Договору аренды офиса и не подлежит возврату в случае, если в течение срока действия Опциона Договор аренды офиса не будет акцептован Покупателем опциона.

2.4. Покупатель опциона не вправе переуступить право акцепта оферты, указанной в Опционе, третьим лицам.

III. Прочие условия

3.1. Опцион вступает в силу с момента его подписания.

3.2. Опцион составлен в 2 экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу.

IV. Реквизиты и подписи сторон

Покупатель опциона: ООО «Старт», 102302 Красногорск, ул. Почтовая, 18, ИНН 1205634546, р/с в ПАО «Банк доверие» 01234568896806000012, БИК 205636987

Генеральный директор ____________________________ Петров Н. М.

Продавец опциона: ООО «Крафтфиш», 102002 Красногорск, ул. Лесная, 2, ИНН 2356489701, р/с в ПАО «Банк Империал» 021500006800000000036, БИК 026356981

Генеральный директор ____________________________ Федорова А. С.

Подводя итог, отметим, что опционная сделка является крайне рисковой для покупателя опциона, так как может повлечь потерю опционной премии при неблагоприятной рыночной ситуации либо существенные выгоды, если конъюнктура рынка будет в его пользу. Именно поэтому опционы широко распространены на фондовых и товарных биржах, где такой риск — неотъемлемая часть бизнеса.

Шаблоны: договор купли-продажи опциона ценных бумаг

Опцион – это производный финансовый инструмент, в его основе лежат другие инвестиционные (базовые) активы — акции, облигации, валюта, ставки процента, биржевые индексы, товары и производные финансовые инструменты (например, фьючерсные контракты). Цена опциона зависит от стоимости другого финансового инструмента, лежащего в его основе.

Как правило, цена производной ценной бумаги составляет лишь часть стоимости базовой ценной бумаги. Это позволяет инвестору получать от производных ценных бумаг значительную отдачу.

Опционы бывают двух типов:

  • опцион на покупку (call option) — дает владельцу право купить определенное количество какой-либо ценной бумаги по оговоренной заранее цене — так называемой цене реализации в течение установленного периода времени
  • опцион на продажу (put option)- дает владельцу право продать определенное количество какой-то ценной бумаги по оговоренной цене в течение установленного промежутка времени

При покупке опциона инвесторы заключают между собой контракт. При этом о дин из инвесторов продает (выписывает) опцион, а другой покупает его и приобретает тем самым право (но не обязанность) в течение оговоренного в условиях опциона срока либо купить, либо продать по фиксированной цене определенное количество или значение конкретного базисного актива.


Покупка опциона

Покупатель уплачивает за опцион премию, которая значительно ниже цены базовых бумаг. Таким образом, покупатель получает возможность выгадать на благоприятном изменении цены базового актива, покупка которого обошлась бы ему намного дороже. Инвестиционная привлекательность опционов тем и объясняется, что стоят они меньше, чем лежащие в их основе активы. Кроме того, для покупателя опциона риск убытков ограничивается размером уплаченной премии.

Чаще всего опционы покупают не для приобретения базового актива, а ради его продажи и выигрыша, получаемого в случае роста цены опциона. Покупка опционов «колл» приносит прибыль в условиях растущего рынка, приобретение «путов» — в условиях падающего рынка.

Продажа опционов

Предлагая опцион, продавец рассчитывает, прежде всего, на получение дополнительного дохода в виде премии, уплачиваемой покупателем. Именно размером премии ограничивается максимальный выигрыш продавца.

Опционы покупают для получения выигрыша на правильно угаданном направлении изменения цены. При покупке опционов «колл» инвестор рассчитывает, что активы, лежащие в основе опциона, вырастут в цене, а при покупке опционов «пут» — что цена базового актива будет снижаться. В любом случае риск потерь для покупателя опционов ограничивается размером премии, уплачиваемой продавцу.

Читайте так же:  Пособие по отсутствию места в детском саду

Продажа опционов отличается тем, что у продавца возникает обязательство исполнить опцион, если покупатель решит воспользоваться своим правом.

Наиболее распространенным видом опционной торговли является продажа покрытых опционов «колл», то есть у продавца есть в наличии ценные бумаги, право на покупку которых по заранее определенной цене он продает.

Различные сделки с опционами могут быть инициированы как в интересах базисных активов, так и в интересах самих опционов как самостоятельных объектов торговой деятельности, а клиенты, осуществляющие сделки с опционами, подразделяются на хеджеров и спекулянтов. Более подробно о сделках с опционами – в доп.материале.

Закон РАА

Договор купли-продажи опциона на покупку ценных бумаг

Договор купли-продажи опциона на покупку ценных бумаг. Опционный договор (контракт) может также предусматривать обязанность каждой из сторон периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом. Опционный договор (контракт), предусматривающий обязанность за исключением обязанности заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом, который не предусматривает обязанности передать, купить (продать) или поставить ценные бумаги, валюту или товар, является поставочным договором. Иные опционные договоры (контракты) являются расчетными договорами.

Опционным договором (контрактом) признается договор, предусматривающий: обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (значения) базисного (базового) актива или наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом или договор, предусматривающий: обязанность стороны договора на условиях, определенных при его заключении, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным (базовым) активом, в том числе путем заключения стороной (сторонами) и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен опционный договор, договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара или обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный (базовый) актив.

Регулирование опционного договора на покупку ценных бумаг в определенной мере компенсирует введение запрета на установление зависящего от воли одной из сторон условия договора (п. 3 ст. 157 ГК РФ в редакции Проекта). Предлагаемая Проектом ГК РФ ст. 429.2 устанавливает, что по опционному договору (опциону) одна сторона посредством безотзывной оферты предоставляет другой стороне безусловное право заключить договор на условиях, предусмотренных опционом. Таким образом, заключение договора на условиях, определяемых по усмотрению одной из сторон соглашения, в обход запрета, установленного в п. 3 ст. 157 ГК РФ в редакции Проекта, становится возможным с использованием конструкции опциона. Юридически опцион не является договором, совершенным под условием, так как в результате его заключения у одной из сторон появляется возможность акцептовать оферту, т.е. заключить договор в будущем.

Опцион эмитента — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе.

Договор купли-продажи опциона на покупку ценных бумаг

Договор купли-продажи опциона на покупку ценных бумаг
(соглашение об опционе)

г. _______________ «____»_____________ 20__ г.

_____________________________, именуемое в дальнейшем «Продавец» на основании ______________ с одной стороны и ______________________, именуемое в дальнейшем «Покупатель» на основании ____________________ с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем:

1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА.

1.1. Продавец обязуется продать Покупателю, а Покупатель обязуется купить у Продавца: опцион на покупку (необязательное право Покупателя по истечении определенного срока купить у Продавца ценные бумаги) со следующими характеристиками:
— срок выкупа: _____________________________________________________;
— день выкупа: _____________________________________________________;
— стоимость премии опциона: ____________(___________________) рублей;
— предмет выкупа по опциону: ______________________________________;
— эмитент ценных бумаг: ____________________________________________;
— количество выкупаемых ценных бумаг: _________(_______________) шт.;
— стоимость выкупа единицы: ________________________ (_______________________) рублей за штуку;
— общая сумма выкупа: ___________(__________________________) рублей.
1.2. Продавец гарантирует Покупателю, что ценные бумаги, на которые выписан опцион на условиях настоящего договора, являются подлинными.

2. ПОРЯДОК РАСЧЕТОВ.

2.1. Покупатель обязуется в течении ________(_____________________) дней после заключения настоящего договора оплатить Продавцу стоимость премии.
2.2. Форма оплаты:_____________________________________________.
2.3. Покупатель в течении срока действия опциона до дня выкупа ценных бумаг по опциону перечисляет (передает) общую стоимость выкупаемых по опциону ценных бумаг Продавцу.
2.4. Продавец в течение ___________(___________________________) банковских дней после поступления (получения) денежных средств от Покупателя производит перерегистрацию ценных бумаг на имя Покупателя. Расходы по перерегистрации ценных бумаг на имя Покупателя несет Продавец.

3. ПОРЯДОК ПРОДАЖИ ЦЕННЫХ БУМАГ ПО ОПЦИОНУ.

3.1. В течение срока выкупа опциона Продавец обязан заключить с Покупателем договор купли-продажи ценных бумаг, на которые был выдан опцион на условиях настоящего договора.

4. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН.

4.1. В случае нарушения п. 1.2 Продавец возвращает Покупателю полную сумму полученной премии, полную сумму полученных в оплату ценных бумаг денежных средств, а также выплачивает штраф в размере 50% от причитающейся к возврату суммы. Возврат средств вместе со штрафом происходит в течение 5 банковских дней со дня выявления нарушения по п. 1.2.
4.2. В случае нарушения Продавцом п. 3.1 Продавец в течение 5 банковских дней возвращает Покупателю полную сумму полученной премии вместе со штрафом в размере 200 % от причитающейся к возврату суммы, при этом обязательства по продаже ценных бумаг по опциону с Продавца не снимаются.
4.3. При просрочке срока оплаты п.2.1 Покупатель уплачивает Продавцу пеню в размере 1 процент от суммы премии за каждый день просрочки, но не свыше 20 процентов в целом.
4.4. При просрочке свыше 20 дней считается, что Покупатель отказывается от оплаты. В этом случае он уплачивает штраф Продавцу в размере 20 процентов от суммы премии.
4.5. Продавец не несет по настоящему договору обязательств, если до даты выкупа ценных бумаг по опциону, Покупатель не воспользовался своим правом потребовать от Продавца выполнения п. 3.1 настоящего договора и не перечислил (передал) Продавцу денежные средства за оплату ценных бумаг на условиях, оговоренных в настоящем договоре.

5. ПОРЯДОК РАССМОТРЕНИЯ СПОРОВ.

5.1. Все разногласия по настоящему договору решаются путем переговоров.
5.2. В случае невозможности разрешить спор путем переговоров, он передается в Арбитражный суд.

6. ОСОБЫЕ УСЛОВИЯ.

6.1. ___________________________________________________________
6.2. ___________________________________________________________

7. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА.

7.1. Срок действия настоящего договора начинается датой его подписания и заканчивается выполнением между сторонами взаиморасчетов по настоящему договору.

Договор купли-продажи опциона на приобретение акций фондовой биржи

гор. [вписать нужное]

[число, месяц, год]

Фондовая биржа, именуемая в дальнейшем «Биржа», в лице ([вписать нужное]) действующего на основании Устава, с одной стороны, и [вписать нужное], именуемое в дальнейшем «Покупатель», в лице [вписать нужное], с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем»:

I. Предмет договора

1.1. Биржа обязуется предоставить, а Покупатель приобрести и оплатить право (опцион) на приобретение первично размещаемых обыкновенных именных акций Биржи по номинальной стоимости.

1.2. Обязательства Биржи и права покупателя, указанные в п. 1.1., имеют силу с момента оплаты опциона и до истечения срока настоящего договора.

1.3. В течение этого периода Покупатель может продать или передать безвозмездно другому юридическому или физическому или физическому лицу, а также совершить иные сделки в отношении приобретенного им опциона только с согласия Биржи.

Оформление вступления в права и обязанности Покупателя нового владельца опциона производится в форме дополнительного соглашения к настоящему договору.

II. Сумма договора, порядок расчетов

2.1. Сумма настоящего договора составляет [значение] рублей Опцион оплачивается по цене [вписать нужное] за право приобретения одной обыкновенной именной акции по номинальной стоимости.

2.2. Расчеты по договору производятся перечислением средств на расчетный счет Биржи в сумме настоящего договора платежным поручением в 5-дневный срок с момента вступления его в силу.

III. Порядок исполнения настоящего договора

3.1. Покупатель имеет право приобрести указанное в настоящем договоре число обыкновенных именных акций только в сроки, указанные в п. 1.2.

Для этого Покупатель представляет Бирже копию платежного поручения о перечислении средств в оплату опциона.

3.2. Биржа передает Покупателю два экземпляра бланков присоединительного договора.

3.3. Покупатель оформляет со своей стороны полученные бланки и перечисляет на расчетный счет Биржи сумму, равную номинальной стоимости приобретаемых акций.

3.4. Получив от покупателя подписанные с его стороны экземпляры присоединительного договора и подтверждение перечисления средств в оплату акций, Биржа передает Покупателю полностью оформленный договор.

IV. Ответственность сторон

4.1. За неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по настоящему договору стороны несут ответственность в соответствии с законодательством.

Читайте так же:  Образец приказа о закреплении материально ответственного лица

4.2. За отказ Биржи удовлетворить требование Покупателя продать оговоренное в настоящем договоре число акций по номинальной стоимости в сроки, установленные п. 1.2. настоящего договора, Биржа уплачивает Покупателю штраф в размере 10 % от суммы договора и возвращает средства, внесенные Покупателем в оплату опциона.

V. Рассмотрение споров

5.1. Все споры и разногласия, которые могут возникнуть из настоящего договора, будут по возможности разрешаться путем переговоров между сторонами.

5.2. В случае невозможности разрешения споров путем переговоров стороны передают на рассмотрение в арбитражный суд, в соответствии с установленной подсудностью.

VI. Заключительные положения

6.1. Настоящий договор вступает в силу с момента его подписания и действует в течение трех месяцев, либо до момента заключения присоединительного договора.

6.2. Договор может быть расторгнут по взаимному соглашению сторон или одной из них в случае нарушения условий договора другой стороной, выразившихся в явном нарушении условий договора.

6.3. Стороны обязаны сообщать друг другу об изменении своего юридического адреса.

6.4. С момента подписания настоящего договора все предшествующая переписка, документы и переговоры между сторонами по вопросам, являющимся предметом настоящего договора, теряют силу.

6.5. Любые изменения и дополнения к настоящему договору действительны лишь если они совершены в письменной форме и подписаны надлежаще уполномоченными на то представителями сторон.

Опцион на заключение договора купли акций, завернутый в договор оказания услуг // Схемачи

Фото с сайта: http://ru.gameofthrones.wikia.com/wiki/Файл:2х10_Якен_Хгар_монета.jpg

Пятничное, потому что в пятницу. Постараюсь рассказать об одной интересной схеме предпродажи акций с IPO.

Мое повествование будет похоже на срывание «лиц» с Якена Хгара (одного из безликих из практически всем известного сериала).

Ко мне обратился знакомый с просьбой разъяснить, как работают акции. Мол, он решил вложиться на IPO одного проекта — https://ipo.boomstarter.ru/ (достаточно крупная краундфандинговая площадка, признанная лучшим стартапом 2012г. (по информации с сайта)).

1 личность

Пред нами появляется сайт с ярким предложением «Станьте акционером Boomstarter! Владейте частью Boomstarter всего за 1 000 ₽». О том, что уже здесь начинается вранье, расскажем ниже.

Предлагается купить не более 1000 акций за раз по цене 1000 руб. = 1 акция.

Ниже продавец представляет описания преимуществ опциона и механизм его работы. Все предельно просто и понятно. Итак, что нам предлагается:

Заключить опционный договор, позволяющий до 30.12.19 приобрести по фиксированной цене акции (1000 руб. = 1 акция.) ПАО «Краундфандинг» в случае его выхода на IPO (само общество планируется появиться путем реорганизации в форме преобразования существующего ООО в ПАО).

Предлагаю сорвать маску Якена Хгара и узреть

2 личность

Опционный договор предусматривает возмездное или безвозмездное предоставление права требования от другой стороны совершения определенных действий (ст.429.3 ГК РФ). Получается, что нам предлагают за 1000руб. приобрести право требовать заключить договор купли-продажи акций с доплатой по 1000 руб. за каждую акцию ПАО, образование которого планируется. Получается, что владеть частью Boomstarter на их условиях можно не менее чем за 2000 руб. При этом изначально утверждалось другое.

Кроме этого мне не дает покоя следующий момент в этом предложении:

а) конструкция, которая предусматривает предоставления права требования заключить договор купли акций на оговоренных условиях, а возможность реализации права ставится под потестативное условие, является предоставлением опциона на заключение договора (ст.429.2 ГК РФ), а не опционным договором.

У некоторых может сложиться впечатление, что в действительности имеется в виду и продается опцион эмитента (ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Но, здесь мы встречаемся с нарушением порядка опубликования эмиссионных бумаг, поскольку еще даже эмитента нет. К тому же ст.27.1 ФЗ «О рынке ценных бумаг» предусматривает, что размещение опционов эмитента возможно только после полной оплаты уставного капитала акционерного общества. В общем, абсурдность идеи ясна.

Таким образом, нам предлагают приобрести опцион на заключение договора купли-продажи акций. Премия за опцион — 1000р. (за каждую акцию). Стоимость акции по договору — 1000р. Условие реализации права — преобразование ООО в ПАО. Срок — до 30.12.2019. А теперь самое интересное: кто продавец? Кажется, что заключается договор с ООО (в будущем — само ПАО, которое приобретет обязательства из такого соглашения по правопреемству (кстати, вопрос об изменении стороны соглашения заслуживает отдельного рассмотрения, но его опустим, здесь и так много интересного)). Но как само ПАО сможет выступить в качестве продавца своих акций? Поскольку при образовании ПАО, акции распределяются между ее учредителями (а само ООО преобразуется и не будет являться учредителем) и только если в течение 1 года (3 месяцев для 50% акций) акции не будут оплачены учредителями, они перейдут к обществу, которое их сможет реализовать (ст.34 ФЗ «Об АО»). Планируется такая схема? Тогда следует добавить еще одно условие возможности реализации опциона — неоплата участником акций.

Но давайте поподробнее разберемся со второй личностью, которая предстала перед нами и откроем «Условия сделки», может, что-то прояснится.

Но и здесь нас обескураживающе встречает «Публичная оферта на заключение договора оказания услуг». Далее нас пытается сбить с толку используемые термины в соглашении, где «Акция Boomstarter» — это не ценная бумага, а именной сертификат, подтверждающий право на получение услуги . «Акционер Boomstarte» — это виртуальный статус владельца сертификата. «Оферта» — предложение для неограниченного (но все же ограниченного статусом Пользователя площадки Boomstarter) круга физических лиц.

Ну как, голова не закружилась? Ну да не будем занудствовать, есть же ст.421 ГК РФ и замечательный Пленум ВАС на эту тему. Приступим к делу.

Срываем маску второй личности и узрим

3 личность

Предмет соглашения. Нет, название соглашения не неудачный копипаст откуда-то, а соответствует предмету «В соответствии с настоящим Соглашением Исполнитель предоставляет Заказчику следующие услуги». Далее нам становится понятно, что за 1000 руб. нам предоставляется особый аккаунт на сайте и сертификат, а дополнительно к этой услуге безвозмездно предоставляется . таадаам — опцион на заключение договора купли-продажи ценных бумаг. Текст такого опциона является приложением к соглашению об оказании услуг.

Интересен также п.5.4. «опцион на заключение договора купли-продажи ценных бумаг предоставляется безвозмездно после исполнения обязанности Пользователя по оплате услуг Исполнителя». Предлагаю к обсуждению настоящий пункт с учетом заявленного продавцом на заглавной странице.

И вот последний «облик»

4 личность

За соглашением об оказании услуг, стоит все тот же самый опцион на заключение договора купли-продажи Акций ПАО «Краудфандинг». Терминология удивляет IPO – первая публичная продажа акций неограниченному кругу лиц, соответствующих признакам Покупателей (лицо, заключившее соглашение об оказании услуг). У них, оказывается, свое собственное IPO для избранных.

Предмет соглашения: Продавец предоставляет Покупателю право заключить договор купли-продажи обыкновенных акций на первой публичной продаже акций ПАО на условиях, предусмотренных Соглашением (главное условие по цене 1 акция = 1000руб.). При этом, если Покупатель не успеет выкупить с первички, Продавец обязуется осуществить дополнительный выпуск акций.

Тут становится ясно, что продаются акции, которые будут выставлены на первичную публичную продажу либо в доп. эмиссии. Но как это соотносится с п.21.6 «Положения о стандартах эмиссии ценных бумаг. «, утвержденным Банком России 11.08.2014 N 428-П? Данный пункт гласит, что условия размещения ценных бумаг путем подписки, установленные решением о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, должны быть равными для всех потенциальных приобретателей. Соответственно условие по цене также должно быть равным. А поскольку мы и так можем свободно приобрести акции с публичного размещения, зачем нам опцион? (П.21.5 названного положения о предварительном договоре не применим, поскольку мы не с эмитентом заключаем договор.).

Так вот мне стало интересно, что же это за такая хитрая, новая (или я отстал от жизни) схема?

Похожие статьи:

  • Лицензия forex-дилеров ЦБ аннулировал лицензии ряда российских форекс-дилеров Центробанк России (ЦБ) отозвал лицензии у форекс-дилеров «Альпари», «Форекс Клуба», «Телетрейда», «Фикс трейда» и «Трастфорекса», об этом сообщается на сайте регулятора. Основаниями для отзыва лицензий стали […]
  • Договор подряда пособие по временной нетрудоспособности Работаю по договору подряда, заболел, а больничный не дают. Почему? Если человек работает не по трудовому, а по гражданско-правовому договору (подряда, оказания услуг и т. д.), за него не отчисляются страховые взносы в Фонд социального страхования Российской […]
  • Пособия для изучения алфавита для детей Дидактическое пособие «Алфавит» Елена Шигарева Дидактическое пособие «Алфавит» Доброго времени суток, дорогие коллеги! Представляю вам развивающее пособие для детей 5-7 лет "Алфавит". Оно поможет в игровой форме без особых усилий выучить с детьми буквы алфавита. - […]
  • Экспертиза крыши Техническая экспертиза кровли - экспертиза состояния здания Техническая экспертиза кровли - как фактор существенного понижения рисков в эксплуатации зданий. Помогает определить соответствие фактических характеристик конструкций здания и отраслевых требований к […]
  • Пенсия в чернигове Кому и насколько повысили пенсии Согласно действующему законодательству, с 1 сентября 2015 года размер прожиточного минимума для лиц, утративших трудоспособность, увеличен с 949 до 1074 гривен. Это, соответственно, повлияло на повышение пенсий, размеры которых […]
  • Учебное пособие суворова с П Международные стандарты аудита - Суворова С.П. - Учебное пособие Международные стандарты аудита - Суворова С.П. - Учебное пособие Год выпуска : 2007 Автор : Суворова С.П., Парушина Н.В., Галкина Е.В. Жанр : экономика Издательство : «ИНФРА-М» Формат : PDF […]